네오팜, 매수 시작

안녕하세요, 리콘입니다.

 

위세아이텍을 전량 매도한 후, 지누스, 담배까지.. 국내주식 투자규모를 많이 줄였습니다. 투자 공부를 할 수록 .. 제가 아는 지식수준에 비해서 과도한 금액이 들어갔다는 생각만 들고... 무섭더라고요. 통제하지 못하고 있다는 생각에...

 

위세아이텍을 통해서 (틀리건 맞건간에) 처음으로 스스로 자료를 모으고 판단하는 소중한 첫 경험을 했고, 이미 올해 목표수익률을 달성한 시점에서 남은 4개월간은 소액으로 투자연습을 해보려고 합니다.

 

1. 종목선정은 닝겐자이라님 블로그에서 힌트를 얻었습니다. 

2. 지난 주말을 이용해 17년부터 현재까지 분기보고서를 일독했습니다.

3. 주가가 하락한 이유가 확실합니다. 19년 4분기부터 3분기 연속 성장이 정체되고 있습니다. 선호되는 브랜드긴 하지만, 혜자가 있다고 보긴 어렵습니다(제품단가 지속하락). 국내 매출에만 의존. 중국에 2회 진출 시도했으나 외부환경 악재로 성과가 없습니다. 19년 6월 대주주 유상증자. 그리고 그 자본은 그냥 유보되고 있죠. 명분이야 이커머스시장 어쩌고 좋지만, 대주주 잇츠한불이 지분확보하려는 잿밥목적이 크다고 생각합니다. 대표이사 변경도 좋은 신호는 아니고요.

 

4. 그럼에도 불구하고, 여전히 OPM, ROE는 20%를 초과하고 있으며, BM도 훼손되지 않았습니다. 현금흐름할인, 잔여이익모델로 적정주가를 구했을 때 2019년 수준의 정체된 실적을 기록한다고 해도 현 시점 주가(28,000원대)는 저렴합니다. 큰 이익은 못봐도 10% 초반 수익률을 기대해보고 이틀전부터 분할 매수 시작했습니다. 한달 월급 수준 정도의 소액만 매수할 예정으로 공부차원에서 기록을 남깁니다..

 

 

끝.