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IR 자료 : https://kind.krx.co.kr/corpgeneral/irschedule.do?method=searchIRScheduleMain&gubun=iRMaterials 대한민국 대표 기업공시채널 KIND kind.krx.co.kr 지난 9월 IR자료와 달라진 점 지난 9월과 다르게 이 제품을 강조. 파크시스템스는 최근 반도체 후공정 및 패키징 분야에서 3D 측정에 사용되는 White light Interferometry (WLI) 모듈을 자체 개발하여, 이를 기존의 전자동산업용 AFM에 (full automation industrial) 결합한 NX-Hybrid WLI 장비를 산업용 장비 제품군에 추가 하였습니다. 이번에 개발된 WLI 모듈은 기존의 파크시스템스의 원천기술인 AFM의 초정..

21년 3분기 매출액 213억원. 20년 3Q 수출실적대비 16% 증가했는데, 잠정실적에서는 30.25% 증가한 것으로 나온다. 21.2분기 수출실적이 일부 이연 + 전년동기대비 환율에서 손해난 것을 감안하면 아귀가 맞아떨어진다. 영업이익 46.6억원 영업이익률 21.9% (작년의 영업이익률 20.1%) 작년엔 3분기까지 성과가 좋아서 4분기에 페이스를 임의로 다운시킨 경우라면, 올해는 4분기에 실적을 바짝 땡겨서 잡아야 연간실적 기준으로 역성장 나는 걸 막을 수 있으므로 실적우려하지말자. 의심이 생겨났던, 어려웠던 6개월여의 시간들을 감내한 결과, 원하는 그림이 그려졌다. 3분기 실적은 예상했던, 원했던 범위 내에서 발표됨.

저는 분기마다 최근 4분기 합산실적을 기준으로 관리합니다. 한국무역통계(Trass)에 의하면, 21년 2분기 수출실적은 전분기 대비 +23%, 전년동기 대비 -4% 수준을 기록하며 납득할만한 수준이었지만 막상 반기보고서 매출실적을 보면 20% 정도 실적이 누락되었다. 리포트(SK증권, 한동희애널)를 참고하면, '납품일자 지연에 따른 매출 이연, 연구용 원자현미경 비중 증가에 따른 일시적 Mix 악화'로 추정된다고 한다. 책을 보면 영업이익률은 주가레벨을 지속하는 힘이다. 13.6%(18년) -> 15.5%(19년) -> 21.0%(20년) 지속 상승해왔으나, 21.1Q 8.9%, 21.2Q 영업적자에 따른 -7.9%로 부진했고, 1, 2분기 실적발표 이후 주가는 쉬지 않고 하락하는 중이다. 20년까진 O..

21년 2분기 수출실적은 전년 동기대비 -3.2% 감소했다. 1분기에 128% 증가했던 것에 비하면 아쉬운 실적이다. (반도체 쇼티지 영향 때문일까?) 21년 예상매출액을 800억으로 하향 수정한다. 확증편향에 사로잡혀있지 않았나 고민되는 순간이다. 이제는.. EPS 2,500까지 갈거라고 생각했던건 잊자. 일회성비용을 감안한 보정EPS를 적용해도, 현재의 PER수준은 역사적으로 봐도 고평가 지점이다. 어닝이 한번 나와줘야 내가 생각한 합리적인 수준에 달할 듯. 1. 매월 수출실적 업데이트 2. 분기보고서 엑셀 반영 이 정도로 꾸준히 하던대로 마크하자. 아마도, 올해 안에 추가매수하는 일은 없을 것 같고, 주가도 계속 보합수준일거라 예상함.

20.3Q -> 4Q 자산 : 72,203백만원 -> 104,415백만원 (부채를 일으켰다 +320억) / 장기차입금 100억원 : 시설자금 1.5% / 23년 만기 전환사채 118억원 : 200억 - 전환권조정 82억 / 0% / 25.11.20 만기 - 22년 11월 20일 이후 매 3개월째마다 조기상환청구 가능 - 21년 11월 20일 ~ 22년 11월 20일까지 매 3개월마다 당사 콜옵션 가능 - 행사가능 주식수 : 297,796 (전환가격 67,160원) 파생상품 부채 115억원 20.4Q 산업분석장비, 생산장비 캐파가 2배 이상 늘었다. 반도체 빅싸이클 대비. 돈을 유용하게 썼다. 21.1Q OCF -3,015백만원 중 영업활동으로 인한 자산부채 변동 -2,291백만원(원인은 당기순손실 -5,..

21. 4월 수출 금액 : 1,788,474 (YOY -42%) 20. 4월 수출 금액 : 3,077,004 1분기 판관비율이 가장 높고, 4분기 매출, 영업이익이 가장 높다. (이번 1분기 실적은 그걸 감안해서 보면 특이점은 없어보인다) 20.4Q 대규모. 대규모, 대규모 CAPEX 집행. 직원수 20.4Q 187명 -> 21.1Q 212명 신규수주 276.9억원 / 수주잔고 267.7억원 / 재고자산도 늘어나고 있다. 20.4Q에 외화환산손실 21.1Q 파생상품평가손실 자꾸 뭐가 툭툭 튀어나오면서 EPS가 어그러진다. 이건 4분기합산 기준인데, 파생상품평가손실을 보정해도 PER가 역사적 고점상태다. 처음 투자할 때처럼 선명하게 확신이 서지 않는다. 그럼에도 불구하고. 파크시스템스가 퀀텀 점프하기 위한..

밸류FS _ 체리형부님 _ 재무제표CLASS툴을 기반으로 항목 추가하여 작성 4분기 실적은 사업보고서가 나오지 않아 확인할 수 있는 숫자만 넣어서 그래프가 왜곡될 수 있음 20.4분기의 특징은 차입 및 전환사채 발행으로 자금을 조달하여 대규모 CAPEX 발생. 반도체 슈퍼싸이클 도래에 대비한 선제조치. 매출이 늘어나면서, 판관비율이 지속적으로 낮아지는게 보인다. 역시나 판관비 중 고정비 항목의 비율이 3분기 74%까지 올라갔다. 영업레버리지효과가 나타난다 직원 현황, 인건비 변화. R&D 인원 꾸준히 증가중 이제 대규모 CAPEX에 따른 감가상각비가 시차를 두고 비용으로 나타날 것이지만, 매출/이익 증가 속도가 더 클 것이다. 동사의 최대 약점은 바로 현금흐름. 4분기 합산, 연환산 기준으로 봤을 때, ..

blog.naver.com/pshpsh11/222112265557 [파크시스템스] 수출실적 추적 방법 파크시스템스의 실적 추정하는 방법에 대해 전혀 감이 잡히지 않았는데,스터디에서 파크시스템스에 대해 발... blog.naver.com KT&G처럼 특정 상품코드를 독점하는 경우는, 수출실적을 통해 매출을 추정할 수 있다. 공시자료에 앞서서 실적을 예상할 수 있다는 뜻이다. 파크시스템스 같은 경우는 연환산EPS로 적정 PER 수준인지 가늠하면서 성장성을 확인하는게 중요 포인트이므로 필수적으로 수출실적을 찾아봐야 한다. 역시나 네이버에서 어떤 분이 잘 정리를 해주셨다.(링크 참조) 따라해봤다. 원자현미경 : 9012.10-1090 (과거 실적 검증) 2020년 1~9월 : 28,874,550 달러 x 대략 ..

연환산 기준 그래프. 금요일 종가 79,000에 3분기까지 연환산 EPS를 적용하면 PER 31.8배. 여전히 낮다. 매도할 생각도 없지만, 20%는 주가가 더 오를 근거가 생길것 같다. 조정시 비중확대(현재11.1%-> 목표20%) 11월18일 기사. 저장용으로 링크남김 www.thebell.co.kr/free/content/ArticleView.asp?key=202011171521330400103470&svccode=00&page=1&sort=thebell_check_time [Company Watch]'유보율 1365%' 파크시스템스, 첫 CB 발행 배경은 국내 최고 자본시장 미디어 thebell이 정보서비스의 새 지평을 엽니다. www.thebell.co.kr 29만7796주의 CB를 발행, 20..

동사 19년 3분기 영업이익 흑자로 전환한 이후 매출, 영업이익, 수주현황 등 주요지표가 이쁘게 찍히고 있음. 기술력 최고수준이라고 하는데, 내가 검증할만한 능력은 없음. 그렇다고 믿음. 반도체산업 성장의 수혜를 받을 산업군이며, 산업용 원자현미경 시장의 수요가 증가중이고, 동사가 충분히 그 수혜를 누릴 것으로 생각함. 작년까지 차입금 하나 없던 회사가 올해 운전자금 60억원 차입 9월에는 128억원 규모의 유형자산 양수 결정 11월에는 200억(150억 시설, 50억 운전) 규모의 전환사채 발행 등 매출이 증가할 걸 대비해 공격적으로 대응하는 모습을 보이고 있음. 자기자본 500억 규모 대비, 부채비율은 75%수준으로 예상(전환사채 포함시킴) 마음에 밟히는 부분은, 1. 전환사채(29만주, 전환가액 6..