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영업이익, 영업이익률까지야 그러려니 하는데, 당기순이익에서 큰 폭으로 감소했다. 아마도 1회성 비용때문일거라고 추정 파크시스템스 실적리뷰할때 나왔던 항목 : 외화환산손실. 외환차손과 다르게 보유한 외화자산을 평가일의 환율에 따라서 변동되는 금액을 말한다. 아직 미실현된. 평가차이이므로 의미를 둘 필요 없다. 21년 반기까지 누적이 60억손실이었는데 이번에 111억 가량 손실이 났으니 당기순이익은 깨질 수 밖에 없다. 21년 2분기 NI 205억, 20년 3분기 NI 211억이며, 보다 중요한 영업이익은 사료비 상승 감안시 익스큐즈한 정도. 4분기 합산기준 21.3Q 영업이익률은 6.2% (20.3Q 5.7%에서 소폭 상승) -> 4분기 합산기준 7% 초반을 유지중 (주가레벨) 매출원가율이 지속해서 상승...

http://news.tvchosun.com/site/data/html_dir/2021/10/16/2021101690050.html [포커스] 지구촌 덮친 물류 대란…한국 수출 비상 [앵커]전 세계가 물류 대란으로 신음하고 있습니다. 코로나 이후, 경기가 회복되면서 실어나를 상품은 많은데, 항구 인력은 턱없이 부족해 입항도 .. news.tvchosun.com 코로나 이후 글로벌 경기가 회복되면서 전 세계 물동량 수요가 급증했지만, 항만과 트럭 운송 인력은 코로나 이전과 비슷한 수준에 머무르면서 극심한 정체가 빚어진 겁니다. https://www.hankyung.com/economy/article/2021101729201 金겹살·金한우…식탁 덮친 물류대란 金겹살·金한우…식탁 덮친 물류대란, 글로벌 해상운..

지육단가가 예년대비 높은 수준을 유지하지만, 원자재의 가격 상승으로 그 효과를 충분히 누리지 못하고 있다. 사료사업부문의 주요 원재료 옥수수, 소맥, 대두박 옥수수가격은 6월말을 기준으로 연초수준까지 하락했지만 시계열을 5년으로 보면 역사적으로 상당한 고점. 하지만 고점이 중요한게 아니고, 재료비가 오른만큼 선진은 올해 2차례에 걸쳐 사료가격 인상하며 비용을 전가시켰다. 투자 아이디어 중 하나는 원재료 가격이 오르고 -> 제품 가격 전가 - > 원재료 하락 시 스프레드에 의한 이익 확대 구간 돌입 - > 이익 상승, 주가 상승이었다. 가격 전가를 시킬 수 있는 기업이라면, 나머진 기다리면 된다. 밸류에이션 숙향님의 내재가치 계산법 중 일부를 수정적용했음. 1. BPS, EPS 비율을 1:1로 사용 -> ..

https://re-con.tistory.com/169 선진 주식 (ver 2.0) 4분기 합산 기준. 선진도 다시 정리해봤습니다. 연초와 비교했을 때, 21년 6월부터 거래량도 크게 줄었고, 주가는 연이어 하락하고 있음. 최근 3분기 실적을 보면 영업이익의 레벨이 확실히 상향 re-con.tistory.com 21년반기 OCF는 293억으로 직전 분기보다 +81억 증가(38% 증가)했음. 전년동기 508억이 이레귤러여서 그렇지, 누적으로 따지면 20년반기와 21년반기는 499억과 505억으로 소폭 증가. 20년 실적이 워낙 좋았음을 감안하면 올해 OCF도 양호한 흐름. 2, 3분기 성수기가 분명히 존재하는 것에 비하면 연도별로 동일한 추세가 보이진 않는다. 20년에 분기별 OCF 널뛰기가 심했는데, 2..

4분기 합산 기준. 선진도 다시 정리해봤습니다. 연초와 비교했을 때, 21년 6월부터 거래량도 크게 줄었고, 주가는 연이어 하락하고 있음. 최근 3분기 실적을 보면 영업이익의 레벨이 확실히 상향되었음. 분기별 280억 수준. 20년 연간 영업이익성장률은 68%. 12,000원 아래에서 눌리던 주가는 16,000원 이상으로 급상승했고, 21년 1, 2분기 모두 영업이익률 7%대를 유지하면서 주가레벨은 유지되어야 했지만, 실제로는 5월14일 1분기 실적발표를 기점으로 주가는 지속 하락했다. (사유는 주력사업인 사료부문의 수익성 저하) 2분기 실적발표인 8월13일부터 주가는 하락을 멈추고 횡보하기 시작했다. 2분기 실적 발표이후에 주가가 드라마틱하게 반등하지 못한데는, 사료부문 영업이익률이 충분히 회복하지 못..

선진은 인플레이션에 꽂혀서.. 원재료-> 판가 상승이 당연히 이뤄지는 줄 알고 어설프게 투자했다가 된통 고생하고 있는 종목이다. 수익률 -17%. 1분기 실적 잘 나온거 같은데, 왜 주가는 계속 흘러내릴까 하고 뒤늦게 양돈업에 대해서 공부해보니..... 어렵다. 선진 증권사 커버도 없는 종목인데, 다행히 선구자 투자자들이 남겨놓은 산업 분석을 보고, 사업보고서를 몇번이나 읽고나서야 사료-> 양돈 -> 식육 -> 육가공부분의 계열화에 대해서 '이해'하는 수준이 되었다. 여전히 '예측'을 할 깜냥은 못된다. 그래도 2분기 실적 나왔으니 실적 업데이트는 하다보면 뭐에도 결론은 나오지 않을까 싶어 남겨본다. 연도별 양돈업의 이슈에 대한 정리를 안한 상태이다 보니 해석이 안된다. 원자재(옥수수, 소맥 등) 가격 ..