선진 주식 (ver 2.0)

4분기 합산 기준.

선진도 다시 정리해봤습니다.

 

연초와 비교했을 때, 21년 6월부터 거래량도 크게 줄었고, 주가는 연이어 하락하고 있음.

 

최근 3분기 실적을 보면 영업이익의 레벨이 확실히 상향되었음. 분기별 280억 수준.

20년 연간 영업이익성장률은 68%. 12,000원 아래에서 눌리던 주가는 16,000원 이상으로 급상승했고,

21년 1, 2분기 모두 영업이익률 7%대를 유지하면서 주가레벨은 유지되어야 했지만, 실제로는 5월14일 1분기 실적발표를 기점으로 주가는 지속 하락했다. (사유는 주력사업인 사료부문의 수익성 저하) 2분기 실적발표인 8월13일부터 주가는 하락을 멈추고 횡보하기 시작했다. 

 

사업부문별 매출액

사업부문별 영업이익

사업부문별 영업이익률

2분기 실적 발표이후에 주가가 드라마틱하게 반등하지 못한데는, 사료부문 영업이익률이 충분히 회복하지 못했기때문.

20.1Q 12.6% -> 21.1Q 5.4% / 20.2Q 7.0% -> 21.2Q 9.0%

하지만 아래 내용을 참고하면, 원재료값 상승분을 2분기, 3분기에 각각 반영한 것으로 보여, 3분기 영업이익률은 평상시 수준으로 회복할 것으로 예상함. (식육부문 영업적자가 줄어든 사유도 나와있음)

 

https://blog.naver.com/hardtoread/222489467041

선진 주담통화(21년 8월)

 

더구나 양돈가격은 최근 6개년과 비교했을 때 상당히 높은 수준이 유지. 양돈부문의 수익성도 예년대비 나아질 듯.

 

bluespoon님께서 제공해주신 엑셀자료를 이용하여 업뎃중입니다.

https://bluespoon0911.tistory.com/

bluespoon

 

시간이 늦어 영업현금흐름과 해외부문에 대해서는 다음에 적도록 하겠지만, 3분기 이후 실적이 더 나아질 거고, 추가 매수를 해도 되는 가격대라고 생각. 여전히 산업에 대한 이해가 부족한 투자자이므로 참고만 하시기를..

 

공부차원에서 정리합니다.