파크시스템스(21.3.12)

밸류FS _ 체리형부님 _ 재무제표CLASS툴을 기반으로 항목 추가하여 작성

4분기 실적은 사업보고서가 나오지 않아 확인할 수 있는 숫자만 넣어서 그래프가 왜곡될 수 있음

 

20.4분기의 특징은 차입 및 전환사채 발행으로 자금을 조달하여 대규모 CAPEX 발생. 

반도체 슈퍼싸이클 도래에 대비한 선제조치. 

매출이 늘어나면서, 판관비율이 지속적으로 낮아지는게 보인다.

역시나

판관비 중 고정비 항목의 비율이 3분기 74%까지 올라갔다. 영업레버리지효과가 나타난다

직원 현황, 인건비 변화. R&D 인원 꾸준히 증가중

이제 대규모 CAPEX에 따른 감가상각비가 시차를 두고 비용으로 나타날 것이지만, 매출/이익 증가 속도가 더 클 것이다.

 

동사의 최대 약점은 바로 현금흐름. 4분기 합산, 연환산 기준으로 봤을 때, 자금경색에 빠지지 않는지 확인

재고자산회전율, 매출채권회전율이 너무 낮다. 수주기업이라 을의 입장인가 보다. 이게 가능성 있는건진 모르겠는데,

나중에 5나노 공정이하가 대세가 되고 기술력이 압도적으로 좋으면 ASML처럼 위상이 변할 순 없을까? 운전하다가 그런생각을 해봤다...

이건 연환산 기준에서 EPS와 PER

4분기에 금융비용37억 발생하며 4분기 이익이 10억원수준에 그쳤다. 이부분은 사업보고서 나와야 일시적인지, 지속적인 비용인지 확인해야 함. 장기차입금이 100억 늘었고, 전환사채 200억(이건 이율도 0%임) 늘은 거 밖에 없는데 왜 금융비용이 1분기만에 34억이나 늘었는지...?

 

이제.. 관심종목 처음 정리했으니, 재무제표CLASS 3월 기업인 하이닉스에 대해서 분석글 써보고, 다음주에 체리형부님 분석글 올라오면 비교해봐서 몰랐던거, 오해했던부분 수정할 예정.

 

배움의 연속!