위세아이텍 호실적에도 왜 주가는 하락했지...

안녕하세요, 리콘입니다.

공부차 1, 2분기 실적보고서를 보며 변동사항을 정리했습니다.

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20.5.14 전환권 행사 / 보통주 111,111주 , 발행가액 9,000원

※ 기존 미상환 전환사채 10억원으로, 현재 미상환 전환사채 없음

(참고 : 20.2.3 유상증자시, 발행가액 12,000원)

→ 발행주식수는 4,403,611주가 되었음

 

20.4.2 자사주 신탁계약 : 20억원

반기 현재 15.45억원 취득(138,047주) 

 

배당성향

- 2020년 당기순이익에 대한 배당금은 배당성향 20% 이상으로

31기 주주총회에 의안으로 상정될 예정.

(참고 : 19년 배당성향 6.40%)

 

한국판 뉴딜에 대한 수혜에 대한 설명 게시

디지털 뉴딜 - 데이터 품질관리 필수

* 데이터 품질

* 빅데이터 분석

* 머신러닝

 

설비 신설 및 매입계획 : 없음

 

기초 계약 잔액 : 84억원     (19.2Q : 94억)

기중 신규계약액 : 218억원  (19.2Q : 96억) / 20.2Q : 68억, 20.1Q : 150억

기중 수익인식액 : 104억원  (19.2Q : 82억)

기말 계약 잔액 : 197억원    (19.2Q : 109억)

 

수주계약 대비 잔여율 : 52.97%

(19.4Q : 54.12, 20.1Q : 57.97%)

 

매출액 1분기 대비 10억원 감소

(계절별 특성이 있을까?)

매출원가율 66.37%로  -7% 감소. 

이유가 뭘까? 지속될 수 있을까?

영업이익률, 순이익률 12%대

 

공공기관 대상 수주가 많은만큼 매출채권의 질은 양호할 것.

또한 대금도 빨리 받을거라고 생각

(선급금, 잔금 빨리 지급하라고 난리임)

 

영업활동현금흐름 : 17억

 

신한은행과 운전대(한도) : 15억 신설 - 담보대

 

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올해 연말에 나올 (성장을 감안한) 실적을 감안해서 

적정가치를 산출해봐도 시총 1,000억에 조금 못미칩니다. 적정주가는 대략 22,000 전후...

 

하반기 매출이 증가하는 건 당연한데, 과연 전년도 비율대로 상승할 지, 아니면 다른 수준의 점핑업이 가능할지,,

정부정책에 수혜를 받아 수주물량이 많아질지(근데 내부 CAPA가 단기간에 따라줄까 싶기도 하고요. 인력회사인데...)

영업이익률은 필수로 12% 이상 유지되는지...  등등...

 

일단 추정치는 생각해놨고, 지속적으로 트래킹하면서 목표에 부합하는지 확인해야할 것 같습니다.

(주가가 빠지는덴 다 이유가 있다는 생각.. 8.14일자 21,100원.. 3분기실적발표까지 횡보하려나요...?)

 

 

 

결론 : 2만원을 하방지지로 보고, 3분기 실적나올 때까지 지분 홀딩. 물타기/불타기 모두 금지. 관망.